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美联储降息对澳大利亚影响几何

2024-9-26 09:23| 发布者: admin| 查看: 170| 评论: 0

摘要: 美联储宣布降息50个基点!联邦基金利率目标区间降至4.75%至5.00%之间的水平。金融市场一直对降息充满信心,这是美联储自 2020 年初以来首次降息,当时美联储将利率降至零以应对新冠疫情。美联储在2022年3月开始加息 ...

美联储宣布降息50个基点!联邦基金利率目标区间降至4.75%5.00%之间的水平。金融市场一直对降息充满信心,这是美联储自 2020 年初以来首次降息,当时美联储将利率降至零以应对新冠疫情。美联储在20223月开始加息,去年7月加息至全球金融危机爆发前的最高水平。这次降息,也标志着由货币政策紧缩周期向宽松周期的转向。 

澳元扩大上涨空间 未来或将大涨

美联储降息幅度超出预期,对全球货币市场产生了直接影响,美元兑大多数主要货币贬值。

目前澳洲储备银行的现金利率为4.35%,美国降息后澳洲与美国的利差则开始缩小,则在相同的情况下,澳元兑美元的价值则可能上升。澳元走强将有助于压低进口商品价格,从而帮助澳大利亚央行降低通胀率。

这也会给投资和贸易以及寻求出国旅游的澳大利亚人带来影响。消息公布后,澳元上涨半美分,突破 68 美分。

 

美国降息会否影响澳大利亚房贷持有者?

美联储宣布降息50个基点,这让许多澳大利亚人在猜测,澳大利亚储备银行是否也会这么做。

此前,基准联邦基金利率的涨幅超过了澳大利亚现金利率,即使在新宣布的降息后,其利率仍保持在较高水平。

在美联储宣布降息50个基点之后,联邦基金利率目标区间为4.75%5%,而澳大利亚的现金利率为4.35%。澳大利亚储备银行上一次降息是在2020年,当时现金利率降至0.10%

美国宣布降息,只是储备银行在货币政策决策中必须考虑的众多因素之一,又比如通胀。

查默斯说:“全球经济是一个相当不确定之处——这是我们在美国等地看到降息的原因之一。” 他说:“说到澳大利亚的情况,我们已经看到通胀大幅下降。”“储备银行会进行权衡。”

参议院反对党副领袖米凯莉亚·卡什(Michaelia Cash)表示,“澳大利亚人看不到好消息”,因为与美国相比,国内的通胀前景更加令人悲观。

她表示:“这再次证实,在应对通胀方面,澳大利亚目前处于落后地位。”

澳大利亚储备银行可能会关注周四统计局公布的8月份劳动力数据。

劳动力市场一直在一点点走软,这与更广泛的经济放缓一致。

但尽管经济低迷,对劳动力的需求仍然相对有韧性,这是联邦政府反复强调的一个亮点。

政府希望数据能够显示,工党执政以来,已经创造了100多万个就业岗位。

查默斯说:“澳大利亚的就业市场一直很有韧性,我们看到去年失业率上升了一点,所以我们也看到招聘广告有所减少。”

“在经济放缓和劳动力市场疲软的背景下,工党政府创造了一百万个就业岗位,这是一项相当了不起的成就。”

7月份,澳大利亚失业率连续第二个月上升0.1%,至4.2%,同时新增5.8万个就业岗位。

此前,澳大利亚联邦银行经济学家预计,8月份的数据将显示,澳大利亚新增约2万个就业岗位,使失业率保持在4.3%。周四,澳大利亚统计局数据显示,8月份经季节性调整后的失业率维持在4.2%不变。

CreditorWatch首席经济师安妮克·汤普森表示,就业数据将“非常有启发性”,让人了解澳大利亚经济的未来。其月度商业风险指数一直显示出“形势极具挑战性”,尤其是在食品和饮料、零售和建筑行业。“在这种情况下,失业率几乎肯定会上升,问题是上升多少?”汤普森说。她表示,公共部门强劲的就业,掩盖了私营部门就业岗位创造能力较弱的事实,“我们预计,在现金利率至少下调两到三次之后,企业才会感到更有信心”。

 

澳大利亚储备银行是否会跟进?

四年来,美联储首次宣布降息50个基点,这让背负着贷款的澳大利亚人十分忐忑,想知道澳央行是否会效仿。

但联邦财政部长查尔默斯表示,美联储面临的经济前景与澳央行不同。

“美国目前的情况,基本在我们的意料之中,”他说道。

基准联邦基金利率的涨幅超过了澳大利亚的现金利率,即使在美联储宣布降息后,仍保持较高水平。

美联储的目标利率区间目前为4.75%5%,此前降息半个百分点,而澳大利亚的现金利率为4.35%

澳央行上一次降息是在2020年,当时现金利率降至0.10%

转观澳大利亚,由于生活成本高昂,人们和企业都面临着巨大的压力,因此澳大利亚储备银行(RBA)也面临着降息的压力。

20225月以来,官方利率已随12次加息从创纪录的低点0.1%跃升至13年来的高点4.35%

此举显著减缓了通货膨胀和经济增长。然而,澳储行行长米歇尔·布洛克表示,尽管通胀已经有所下降,但仍然处于较高水平,因此利率需要保持高位以抑制支出。她明确表示,今年剩余时间内不会降息。然而,市场观察家们对此持有不同看法。

斯蒂芬·米勒预测,澳储行可能会在11月的墨尔本杯日(降息。 而戴尔则认为,除非澳大利亚经济出现显著恶化,否则她不会预期澳储行会在明年5月之前降息。

另一方面,澳大利亚证券交易所(ASX)的澳储行利率追踪器则预测,20252月将迎来首次降息,并在8月之前实现三次降息。然而,澳大利亚方面的情况则有所不同。

尽管澳大利亚国民银行的投资策略师杰玛·戴尔认为,美国就业市场的放缓可能促使美联储降息0.5%,但澳储行在降息方面似乎更为谨慎。

澳大利亚储备银行行长米歇尔·布洛克表示,当前年化通胀率仍过高,因此利率需要保持高位以抑制支出。她明确表示,今年剩余时间不会降息。

“目前,美国的利率比我们高。事实上,我们因此受到批评,说我们的利率应该接近美国的利率”她在八月份表示。“

但我们选择……非常谨慎地尝试降低通胀率,同时又不让经济陷入衰退和失业率飙升。这就是我们的策略,”她说。

央行一直坚称,在通胀率降至2% 3%的目标区域之前,利率不会开始下降。然而,许多澳大利亚市场专家现在暗示明年将降息多达四次。

根据市场预期,预计澳洲联储将在2月份首先降息25个基点,到8月再降息3个基点。

这是自 20225月储备银行开始加息以来首次预测多次降息。

降息的前提是美国利率如预期般下降,这将提高澳元相对于美元的价值,并使澳大利亚央行处于更好的位置来降低现金利率。

Bullock也表示,当美国利率最终被削减时,这将有助于澳大利亚的汇率重新发挥作用,以对抗通胀。

可以看出,美国的决定在澳大利亚仍然发挥着重要作用。然而,这次美国超预期幅度的下降,已然满足了澳大利亚市场专家预测澳洲降息的条件。

而且,以澳洲一贯Copy Cat的做事风格,在看到美国大幅降息之后紧跟脚步也不是全无可能。

所有人都将关注澳洲联储是否会效仿,美国和其他主要国家的降息必然会给澳联储带来压力。

 

降息周期 澳洲落后于其他国家

美国的声明只是澳央行在制定货币政策时必须考虑的众多因素之一,例如通货膨胀。

“全球经济非常不确定——这就是我们看到美国等地降息的原因之一,”查尔默斯表示:“谈到澳大利亚的情况,我们的通胀率已经大幅下降,”查尔默斯说。“澳央行将对此进行权衡。”

参议院反对党副领袖卡什表示,“对澳人来说,没有好消息”,因为国内通胀前景比美国更加悲观。“这再次证实,澳大利亚在应对通胀方面现在处于落后地位,”她说。

澳央行正在关注19日公布的澳大利亚统计局8月份劳动力数据。

随着更广泛的经济放缓,劳动力市场正在逐渐走软,而经济放缓旨在降低仍然居高的通胀率。尽管经济低迷,劳动力需求仍然相对坚挺,联邦政府一再强调这一点。

“澳大利亚的就业市场一直相当有弹性——我们看到去年失业率略有上升,因此招聘广告有所减少,”查尔默斯说:“在经济放缓和劳动力市场疲软的背景下,联邦政府能创造100万个就业岗位,是一项相当了不起的成就。”

澳大利亚金融服务公司CreditorWatch首席经济学家汤普森表示,就业数据将“非常有启发性”,让我们了解澳大利亚经济的未来。

澳大利亚央行也没有像美联储那样将利率提高到那么高——它仅将现金利率提高到4.35%,而美联储将利率提高到 5.5% 的上限。

在降息周期中,澳洲由于各种因素,再次落后于其他国家。

最近几个月,澳大利亚央行行长Michele Bullock承认,澳大利亚在这一周期中落后于美国,并多次表示澳大利亚央行今年不太可能降息。



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