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硅谷银行(SVB)是美国历史上倒闭的第二大银行，随着利率持续上升，焦虑的投资者考虑撤资，人们担心新的全球金融衰退正在逼近。 但SVB的崩溃是如何发生的？这对澳大利亚人和澳大利亚公司意味着什么？这是另一场经济危机的开始吗？ SVB的破产之所以引人注目，是因为它是仅次于雷曼兄弟(Lehman Brothers)的第二大破产公司——雷曼兄弟曾臭名昭著地引发了2008年全球金融危机。SVB的资产基础约为3200亿澳元，大致相当于它的规模只有澳新银行的一半。 就存款价值而言，SVB是美国第14大银行，拥有约2900亿美元(合4372亿澳元)的存款。 由于担心出现类似情况，美国监管机构现已出手关闭了总部位于纽约的Signature Bank。截至去年12月，该银行拥有885.9亿美元(合1339亿澳元)存款。相比之下，截至去年12月，澳大利亚最大的银行联邦银行（CBA）集团存款总额为8770亿澳元，约合5802亿美元。 这是怎么发生的? 业内专家将此次崩溃描述为“典型的银行挤兑”。 SVB主要专注于为硅谷科技公司、全球初创企业和风险资本提供贷款和银行业务。 正如澳大利亚国民银行分析师雷·阿特里尔(Ray Atrill )指出的那样，SVB在Covid-19大流行期间录得存款强劲增长，并将这些存款投资于固定收益证券——主要是美国国债和抵押贷款支持证券。 然而，随着利率上升，这些资产的市场价值下降了。雪上加霜的是，最近的经济挑战导致苦苦挣扎的科技公司慢慢撤出资金。为了应对大量现金流出，SVB周三被迫出售了价值210亿美元(合319亿澳元)的债券，损失了18亿澳元。筹措22.5亿美元以弥补亏损的努力后来失败了。 受到这种局面惊吓的投资者周四试图从该行撤资420亿美元——这是典型的银行挤兑，最终导致该行倒闭。 埃里克•约翰斯顿写道，尽管直到上周末前，许多澳大利亚人还从未听说过这家加州银行，它的高速倒闭将对已经遭受重创的科技行业造成冲击，但这不是雷曼兄弟的时刻。 当一家银行倒塌时，它就相当于一颗炸弹爆炸，其损失会波及到离它最近的人。 到目前为止，专家们暗示SVB的附带损害将是有限的，但他们谨慎地表示，这是一个孤立的问题，亦或是其他较小的银行也会发现自己也面临同样的风险，需要时间才能知道。 在这次的情况下，科技公司和风投基金是最大的客户。2008年雷曼兄弟倒闭时，高盛将其他所有华尔街银行和主要连锁银行都视为其有毒证券账簿的对应对象，全球各地都感受到了其破坏。 澳大利亚银行业监管机构周一表示，在SVB银行倒闭之后，它正在加强对国内银行业的监管。“虽然澳大利亚银行业与美国硅谷银行的联系有限，但澳大利亚审慎监管局（APRA）正在加强对本地银行业的监管，并就任何潜在影响向他们索取更多信息，”一位发言人表示。 这对澳大利亚有什么影响? 奇怪的是，SVB的破产可能会缓解澳储行对抵押贷款持有人造成的持续痛苦。 Betashares首席经济学家大卫·巴塞内斯认为，该行的倒闭可能会吓到澳储行和权力巨大的美联储，迫使他们暂停加息。“此外，取决于未来几天的影响，这种混乱可能足以促使澳储行在4月的会议上暂停加息，”他说。 然而，那些庆祝暂停加息的人应该接受巴塞内斯的警告，即对金融蔓延和信贷崩溃的挥之不去的担忧，可能是比加息更糟糕的结果。 |
