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重磅事件，重磅信号。 今天，中美元首举行视频会晤，从会晤内容看，无疑是超级成功的，美方的表态，开始低调和务实了。 拜登表示，愿明确重申，美方不寻求改变中国的体制，不寻求通过强化同盟关系反对中国，无意同中国发生冲突。美国政府致力于奉行长期一贯的一个中国政策，不支持“台独”，希望台海地区保持和平稳定。 这一天，真的来之不易。 过去几年，面对美方不断的挑衅和恐吓，如果我们没有强大的政治定力和政策执行力，不可能迎来今天美方的平等对话。 对于今天美方的低调和务实，我不多做点评了。 关键之关键是，今天的美国诉求，第一是经济复苏，第二还是经济复苏，而这一点，离不开全球化，更离不开中国。 举一个很简单的例子。 过去两三年，面对美国的科技封锁，我们全面启动国产替代。 从目前看，至少在90%的高科技领域，包括高功率激光等新制造、碳纤维等新材料、胰岛素等新医药等等，我们已全面突破了美方的科技封锁。 而针对半导体的个别领域，我们也已经取得了明显的进步，距离全面突破美方的科技封锁线，也仅仅是时间问题了。 与此同时，美方从特朗普时代开始的制造业回流，事实证明并不成功，美方的高科技产业链，现在、以及可以预期的未来，很明显还离不开中国，比如苹果产业链、特斯拉产业链等等。 我们的点滴积累，取得了一个又一个的突破。 美方的宏大叙事，则让经济持续陷入虚空的泥淖。 而伴随着时间的推移，我们是越来越主动，美方则是越来越被动——所以，今天的美国，不得不变得低调和务实。 今天，我想重点谈谈中美视频会晤，对中国经济和中国金融的影响。 也就是说，中美关系明确进入阶段性缓和，这对中国经济和金融的反射性。 1，硬核科技进入成长喷发期 包括新能源、新材料、新医药等在内的硬核科技，接下来，会渐进进入成长喷发期。 道理很简单，中美关系进入阶段性缓和，美方的科技封锁会渐进放缓（这当然也是符合美方经济利益的），这有利于我们硬核科技的技术交流和对外市场拓展，尤其是后者。 国产替代，先是科技突破，然后就是出口。 当然，短期内并不代表这些板块和公司的股价，一定要上涨，有些涨得太多了甚至有可能跌，而是说明这些板块和公司，未来较长一段时期内，业绩大概率会持续向好。 2，为政策压楼市提供了宽松的政经氛围 压制楼市的主旋律，肯定是不会变的，只不过，短期内压狠了，有可能小幅度松一松而已。 对楼市的中长期压制，这是中国经济全面转型升级的必须和必然，社会存量财富沉淀在楼市，这个就不多讲了。 但是，社会的增量财富，必须通过对楼市的中长期压制，将其渐进引导进入股权市场，这无论对于实体经济，还是对于科技创新，显然是更为有利的。 而现在，中美关系迎来了明确的缓和信号，这无疑给政策压制楼市提供了一个较好的外围环境。 所以，对房地产不要过度期待，对地产股也不要过度期待，这个，我在上周四地产股连续两天大涨时，就已经明确提示了。 3，A股迎来明确的中期牛市 这一中期牛市的，至少要延续3年以上，但是，其上涨速度又是相对缓慢的，且上涨是结构性的。 中美关系迎来明确的阶段性缓和，不仅外资、国家队、保险基金等会持续加持A股，而且，社会增量财富也会渐进进入A股。 当然，现在A股的中期牛市，是结构性的，是倾向于科创扩内需的，也就是说，绝大多数传统板块，反弹后大概率还要跌，而绝大多数科创扩内需，跌下来后大概率还要涨。 同时，面对这一轮A股才走完1/3路程的中期牛市，价值投资是接下来的主流，价格炒作将被抛进A股的垃圾堆。 也就是说，A股以后只有价投时代，而没什么炒股时代，价投就必须以深度研究、中长期持股为前提。 不洞察A股中期牛市的内在特质，最终的结果往往是，一年下来，指数涨了正10%、甚至更多，而你的收益率很可能是负10%、甚至更多。 |
